VIF Semarang

Emas turun karena Yields Treasury

Emas turun karena Yields Treasury Amerika naik. Pasar sekarang fokus pada Fed.
Emas tergelincir pada hari Selasa karena Yields Treasury rebound. Sementara para pelaku pasar memperkuat taruhan bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga. Diperkuat Setelah data menunjukkan kenaikan harga konsumen Amerika melambat pada bulan Mei.

Yields Treasury Amerika bertenor 10 tahun naik menjadi 3,807%. Membuat emas yang tidak memberikan imbal hasil menjadi kurang menarik.

Emas tidak dapat mempertahankan kenaikan pasca rilis data CPI. Meningkatnya kekhawatiran bahwa inflasi yang membandel dapat menghasilkan dot-plot Fed yang hawkish besok. Yang menunjukkan penurunan suku bunga yang lebih sedikit dari perkiraan pada tahun 2024.

CPI naik 4,0% di bulan Mei, kenaikan tahunan terkecil dalam lebih dari dua tahun terakhir. Tetapi tetap berada di atas target 2% Fed.
Dalam 12 bulan hingga Mei, CPI inti naik 5,3%, menunjukkan bahwa tekanan harga yang mendasarinya tetap kuat.

Rilis data CPI

Rilis data CPI tadi malam juga cenderung lebih menguntungkan pasar saham global. Khususnya pasar saham Amerika. Selama sesi reguler perdagangan hari Selasa kemarin, Dow Jones Industrial Average menguat 145,8 poin atau 0,4% menjadi 43.212,1, S&P 500 terangkat 30,1 poin atau 0,7% menjadi 4.369 dan NASDAQ Composite menguat 111,4 poin atau 0,8% menjadi 13.573,3.
Menguatnya pasar saham jelas menjadi beban tersendiri untuk aset aset Safe Haven. Seperti mata uang Dolar Amerika dan emas yg semalam tampak kompak melemah hampir bersamaan.

Para pelaku pasar sekarang melihat lebih dari 90% kemungkinan bank sentral Amerika akan memutuskan untuk tidak menaikkan suku bunga ke-11 kalinya. Dan mempertahankan suku bunga acuan di 5,00% hingga 5,25% pada hari Rabu. Sebelum laporan tersebut, para trader melihat peluang satu banding empat. Untuk kenaikan suku bunga di bulan Juni.

Lindung nilai terhadap inflasi

Meskipun emas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Suku bunga yang lebih tinggi untuk menjinakkan tekanan harga umumnya membebani daya tarik aset tanpa imbal hasil.
Para pelaku pasar mengakui gagasan bahwa pasar mungkin berada di dekat pemberhentian reli kanaikkan suku bunga. Terlepas dari itu, pasar diatur di sini untuk reaksi asimetris terhadap kenaikan pada jeda.

Analisa, Oil

Minyak Mentah Amerika Naik 1,024 juta barel

A.P.I melaporkan jumlah persediaan minyak mentah mingguan Amerika naik 1,024 juta barel selama pekan yang berakhir 9 Juni. Menurut API, atau American Petroleum Institute. Kelompok industri perminyakan melaporkan penarikan minyak mentah sebesar 1,71 juta barel pada minggu sebelumnya hingga 2 Juni.

Selain dari keseluruhan persediaan minyak mentah. API mengutip pertumbuhan persediaan 1,502 juta barel khususnya di hub Cushing, Oklahoma yang menerima pengiriman minyak mentah AS. Pada minggu sebelumnya, dilaporkan Cushing membangun 1,535 juta barel.

Di sisi bahan bakar, API melaporkan kenaikan persediaan bensin sebesar 2,075 juta barel dan kenaikan stok sulingan sebesar 1,394 juta barel. Pada minggu sebelumnya, tercatat peningkatan 2,471 juta barel untuk bensin dan kenaikan 4,5 juta untuk sulingan.

Data API berfungsi sebagai pendahulu untuk data inventaris resmi pada tanggal yang sama dari Administrasi Informasi Energi AS, atau EIA, pada hari Rabu.

Pelaku Pasar Energi memperkirakan EIA akan melaporkan kenaikan stok minyak mentah sebesar 1,482 juta barel. Dibandingkan penurunan 0,451 juta yang dilaporkan selama pekan hingga 2 Juni.

Di sisi persediaan bensin , konsensusnya adalah kenaikan 0,637 juta barel di atas kenaikan 2,746 juta barel di minggu sebelumnya. Bahan bakar bensin otomotif adalah produk bahan bakar Amerika No.1.

Pada stok sulingan , ekspektasinya adalah lonjakan 0,922 juta barel dibandingkan lonjakan minggu sebelumnya sebesar 5,075 juta. Hasil sulingan disuling menjadi minyak pemanas , diesel untuk truk, bus, kereta api dan kapal serta bahan bakar untuk jet.

(source:https://www.api.org/)

Info Pelengkap ==>Indeks Harga Konsumen AS (CPI) Naik Tipis

Analisa, Forex

Indeks Harga Konsumen AS (CPI) Naik Tipis

(source:https://www.reuters.com/markets/currencies/dollar-dips-ahead-us-inflation-data-central-bank-meetings-2023-06-13/#:~:text=NEW%20YORK%2C%20June%2013%20)

Data hari Selasa menunjukkan indeks harga konsumen AS CPI naik tipis 0,1% bulan lalu setelah naik 0,4% pada bulan April. Dalam 12 bulan hingga Mei, CPI naik 4,0%, kenaikan tahunan terkecil sejak Maret 2021. Setelah naik 4,9% di bulan April. Apa yang disebut CPI inti naik 0,4% di bulan Mei. Persentase kenaikan yang sama untuk bulan ketiga berturut-turut.

Dolar jatuh melemah ke level terendah tiga minggu-an pada hari Selasa malam tadi di tengah berita kenaikan inflasi tahunan terkecil bulan dalam lebih dari dua tahun. Memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menghentikan kenaikan suku bunga pada levelnya.

Pertemuan dua hari yang berakhir pada hari Rabu.

Indeks dolar anjlok hingga 103,04 merespon data tersebut. Menutup perdagangan harian dengan turun 0,3% di 103,29.

Pelaku Pasar berjangka sekarang menilai sebesar 93% peluang bank sentral Amerika akan memutuskan untuk menahan suku bunga dan beristirahat dari kenaikan suku bunga ke-11 berturut-turut.

FED diperkirakan secara luas akan mempertahankan suku bunga acuan pada 5,00% hingga 5,25% Kamis dini hari nanti. Sebelum laporan CPI di rilis, pelaku pasar melihat peluang 75% dari kenaikan suku bunga bulan Juni.

Pelaku pasar bahkan memangkas peluang kenaikan suku bunga Fed pada bulan Juli. Menjadi probabilitas 64%, turun dari lebih dari 70% pada Senin malam sebelumnya.

Analisa, Oil

Kekhawatiran Ekonomi China

(Source>https://www.reuters.com/business/energy/oil-prices-inch-higher-bargain-hunting-ahead-fed-rate-decision-2023-06-13/#:~:text=NEW%20YORK%2C%20June%2013%20)

Pada hari Senin, harga minyak mentah turun sekitar 4% karena kekhawatiran tentang ekonomi China yg melamban setelah serangkaian data ekonomi China yang mengecewakan minggu lalu. OIL naik lebih dari 3% pada hari Selasa di tengah harapan untuk meningkatkan permintaan bahan bakar. Setelah bank sentral China menurunkan suku bunga pinjaman jangka pendek untuk pertama kalinya dalam 10 bulan. Meningkatkan harga minyak mentah setelah penurunan tajam sebelumnya.

Pemotongan suku bunga oleh PBoC tersebut bertujuan untuk menambah momentum pemulihan ekonomi pasca-pandemi di China yg merupakan importir minyak mentah terbesar di dunia. Dari situ pelaku pasar energi berharap akan ada pemulihan permintaan terhadap minyak mentah dari China.

Laporan data CPI ikut membantu Oil menguat. Angka yg di rilis memperkuat keyakinan pelaku pasar bahwa FED tidak akan menaikkan suku bunga pada Kamis dini hari nanti. Hal ini jelas bukan hal yg positif utk mata uang USD. Potensi tidak naiknya suku bunga oleh FED melemahkan USD dan mengangkat pasar saham global yg sering berjalan seiring dengan harga minyak mentah dunia.

Minyak mentah Brent berjangka naik $2,45, atau 3,4%, menjadi $74,29 per barel.
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS naik $2,30, atau 3,4%, menjadi $69,42 per barel.

Tingkat Pengangguran ILO Inggris turun

(Source=>https://www.ons.gov.uk/employmentandlabourmarket/peopleinwork/employmentandemployeetypes/bulletins/uklabourmarket/june2023)

Tingkat Pengangguran ILO Inggris turun ke 3,8%

di bulan April vs Forecast 4,0%

Tingkat Pengangguran Inggris secara tak terduga turun ke 3,8% dalam tiga bulan hingga April.
Perubahan Jumlah Penuntut untuk Inggris mencapai -13,6 ribu di bulan Mei.
Pendapatan Rata-rata Inggris tidak termasuk bonus naik 7,2% YoY di bulan April vs kenaikan 6,9% yang diharapkan.

Menurut data terbaru yang diterbitkan oleh Kantor Statistik Nasional (ONS) pada hari Selasa. Tingkat Pengangguran ILO Inggris turun tipis menjadi 3,8% pada kuartal hingga April dari 3,9% yang tercatat dalam tiga bulan hingga Maret. Mengalahkan konsensus pasar yang memperkirakan angka 4,0%.

Claimant Count Change juga menunjukkan penurunan yang lebih besar dari perkiraan. Jumlah orang yang mengklaim tunjangan pengangguran turun 13,6 ribu di bulan Mei. Dibandingkan dengan ekspektasi penurunan 9,6 ribu. Claimant Count Change secara tak terduga melonjak sebesar 23,4 ribu (revisi naik dari 46,7 ribu) pada bulan sebelumnya.

Pendapatan mingguan rata-rata Inggris, tidak termasuk bonus. Mencapai 7,2% 3 bulan / tahun di bulan April dibandingkan 6,8% sebelumnya dan 6,9% yang diharapkan. Indeks yang termasuk bonus berada di 6,5% 3Mo/YoY pada bulan keempat tahun ini dibandingkan 6,1% sebelumnya dan 6,1% yang diharapkan.

Perlu dicatat bahwa data bulan April termasuk dampak dari kenaikan upah minimum sebesar 9,7%. Dan oleh karena itu, akan dianalisis secara cermat oleh Bank of England (BoE) karena mereka tetap berkomitmen untuk menjinakkan inflasi.

Menteri Ketenagakerjaan Inggris, Guy Opperman MP mengatakan kepada FXStreet: “Dorongan kami untuk memasukkan lebih banyak orang ke dalam pekerjaan dan menumbuhkan ekonomi telah membuat tingkat pengangguran turun selama lima bulan berturut-turut. Lowongan kerja terus menurun, lapangan kerja meningkat dan angka-angka dalam daftar gaji perusahaan juga meningkat.”

“Kami menginvestasikan 3,5 miliar poundsterling untuk menghilangkan hambatan dalam bekerja – dengan dukungan ekstra untuk orang-orang dengan kondisi kesehatan. Perluasan penitipan anak gratis dan mempersenjatai para pencari kerja dengan keterampilan yang mereka butuhkan melalui pelatihan yang disesuaikan dan waktu pelatih kerja tambahan,” tambah Menteri.

Info Tambahan

TWO VERY IMPORTANT THINGS THIS WEEK

PBoC Memangkas Suku Bunga Kebijakan

Bank sentral China (PBoC) memangkas suku bunga kebijakan jangka pendek untuk pertama kalinya sejak Agustus.

People’s Bank of China pada hari Selasa memangkas suku bunga kebijakan jangka pendek. Karena menghadapi data ekonomi yang mengecewakan di negara tersebut. Setelah pembukaan kembali Covid-19 gagal mendapatkan momentum.

PBOC memangkas suku bunga pembelian kembali tujuh hari sebesar 10 basis poin dari 2% menjadi 1,9%. Menurut rilis bank sentral, menyuntikkan 2 miliar yuan China ($279,97 juta) melalui repo tujuh hari. Perjanjian pembelian kembali (repo) adalah sebuah jenis suku bunga pinjaman jangka pendek.

Ini adalah langkah pertama bank sentral sejak Agustus. Mengikuti bank-bank terbesar di negara ini yang memangkas suku bunga deposito minggu lalu, menandakan bahwa pelonggaran moneter lebih lanjut akan dilakukan.

Langkah ini dilakukan menjelang keputusan suku bunga fasilitas pinjaman menengah PBOC. Yang diperkirakan akan dirilis pada hari Kamis. Sementara itu, suku bunga dasar pinjaman bank dijadwalkan untuk dirilis pada 20 Juni.

Yuan Tiongkok daratan
melemah 0,25% menjadi 7,1618 terhadap dollar AS tidak lama setelah pergerakan hari Selasa dan berada di level terlemah sejak November.

Kebijakan Tentang Arah Suku Bunga

(Source:https://www.reuters.com/markets/currencies/dollar-steady-with-fed-pause-eyed-busy-cbank-week-2023-06-12/)

WHAT HAPPENED LAST NITE

Dolar Amerika menguat tipis menjelang data inflasi dan keputusan suku bunga The Fed.
Senin kemarin, Dolar menutup perdagangan harian dalam kondisi menguat tipis dan diperdagangkan cukup fluktuatif dalam kisaran yg tergolong sempit karena pelaku pasar tetap bersikap berhati-hati menjelang beberapa keputusan kebijakan utama yang akan dirilis minggu ini, dengan Federal Reserve diperkirakan akan mempertahankan suku bunga untuk pertama kalinya sejak Januari 2022.

USD sempat jatuh melemah di sesi Eropa oleh sentiment penguatan mata uang Euro yg terangkat oleh ekspektasi naiknya suku bunga Euro oleh ECB. Bank Sentral Eropa di yakini akan bersikap lebih Hawkish sementara FED justru mungkin akan lebih Dovish dengan menahan Suku Bunga pada pertemuan FOMC Kamis dini hari lusa.
Pertemuan kebijakan moneter di The Fed, Bank Sentral Eropa (ECB) akan menentukan arah minggu ini. Pasar mencari petunjuk dari para pembuat kebijakan tentang arah suku bunga di masa depan.

Data CPI Amerika

bulan Mei juga akan dirilis pada hari Selasa. Bersamaan saat The Fed memulai pertemuan dua harinya.
Meskipun kemungkinan besar The Fed akan ‘melewatkan’ kenaikan (suku bunga) bulan ini. Tampaknya tidak ada yang ingin terjebak di sisi pasar yang salah jika mereka memilih untuk menaikkan suku bunga bulan ini. Menjaga volatilitas tetap rendah di sebagian besar mata uang utama.

Pelaku Pasar Forex condong ke arah jeda dari The Fed, menurut FedWatch dari Refinitiv, tetapi mayoritas memperkirakan kenaikan pada pertemuan bulan Juli.

Sebaliknya, mayoritas ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan ECB akan menaikkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin pada hari Kamis. Dan sekali lagi pada bulan Juli, sebelum berhenti sejenak selama sisa tahun ini karena inflasi tetap tinggi.

Indeks dolar mencatat penurunan hampir 0,5% minggu lalu. Penurunan mingguan terburuk sejak pertengahan April. Pada perdagangan Senin kemarin di tutup naik 0,1% pada 103,60.

Info-info Lainnya

Kebijakan Tentang Arah Suku Bunga

Kegelisahan Menjelang Pertemuan Federal

TWO VERY IMPORTANT THINGS THIS WEEK

Dolar dan Imbal Hasil Obligasi